中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见

为深入贯彻(che)落(luo)实党的(de)二十届(jie)四中全会精神，增强国内(nei)资本(ben)市场竞争力、吸引力，提高(gao)资本市场制度包容(rong)性、适应(ying)性，中国证监会对《上市公(gong)司证券发行注册管(guan)理办(ban)法》《北京证券交(jiao)易所(zuozhe)上(shang)市公司(si)证(zheng)券发行注册管(guan)理办法》以(yi)及配套规则(ze)进行(xing)修改(gai)????。现向(xiang)社会公开(kai)征求意(yi)见????。主要修改内容如下：

一(yi)是建(jian)立再融(rong)资定向(xiang)增发(fa)储架发(fa)行制度????。信息(xi)披露工作规范程度较高的上市公司申请竞价定增的，可采取一次注册、多次发行方式，更好(hao)适应双边(bian)市场(chang)特(te)征(zheng)，便(bian)利上市公司(si)迅速抓住市(shi)场(chang)时机实(shi)施融资，引(yin)导其理性(xing)融资、有序融(rong)资，减(jian)少一次性大额融资对市(shi)场的扰动(dong)????。

二(er)是(shi)优化小额快速(su)再融资制度，在(zai)拟融资规模不超过净资产20%的前提(ti)下，沪深交易所(zuozhe)上市(shi)公司小额(e)快速融资(zi)上限(xian)从(cong)3亿(yi)元提(ti)升至6亿元，净资产超过100亿元的特大(da)型企业小额快速(su)融(rong)资上(shang)限提升至(zhi)10亿(yi)元；北交所上市(shi)公(gong)司小额快速融资上限从(cong)1亿元提升至2亿元????。同时，将(jiang)小(xiao)额快(kuai)速再融资由上市公司年度(du)股东会授权修(xiu)改为上市公司股(gu)东会(hui)授权，提高融资灵(ling)活性????。

三是(shi)实行统(tong)一的市价发行定价机制(zhi)????。要求所有上市公司定增须以(yi)发行期首日(ri)作(zuo)为定价基(ji)准日(ri)确定发行价格(ge)，推(tui)动定价市场化，并完(wan)善锁定期(qi)安排(pai)，更(geng)加体现对中小投(tou)资者的保护????。

四是(shi)简化上市(shi)公司(si)向(xiang)控(kong)股股东定增条件????。支持运(yun)行规范、不存(cun)在严重失(shi)信行为的实际控(kong)制人、控股股东参与上(shang)市(shi)公司(si)定增，发挥控股股东对上市(shi)公司的支持作用，帮助上(shang)市公司长(chang)期持续稳定发展????。同时，将此类(lei)发行限售(shou)期延长至(zhi)36个月，发(fa)挥市(shi)场机制约束(shu)作用????。

五是(shi)强化(hua)可转债监(jian)管要求????。明确沪(hu)深(shen)可转债与定增、增发、配股(gu)适用相同(tong)的再融资间隔(ge)期要(yao)求，并加强对发行(xing)可(ke)转债相关偿(chang)债能力约束的要求????。

六(liu)是(shi)进一步明确(que)募集资金投向主业(ye)等监(jian)管要求(qiu)????。优化财务(wu)性(xing)投资等相关要求，进一步(bu)强调募集资金应当投向(xiang)主(zhu)业????。

(央(yang)视新闻(wen)客户端 总台央视记者 沙千)【编辑:梁(liang)异】